債券評等2026全攻略!內含債券評等絕密資料
若是投資由海外機構發行的債券,便會受到國際匯率影響,不論是申購還是贖回,都須經過新臺幣與投資標的幣別換匯的過程,因此買賣時,建議應適時留意該國匯率狀況。 集結已開發國家發行的政府公債所成的基金,投資風險相對較小,一般在標準普爾評等BBB級或穆迪評等Baa級以上。 投資並不可怕,可怕的是不知道自己所投資的標的有什麼優勢與風險,而債券就如同股票一般,其中有著許多需要注意的重點,比如說信用評等、存續期間等重要細節。 比如說近期聯準會大幅度升息,這就導致債券市場慘況連連,所以讀者在投資債券之前也要有一個認知,那就是「債券市場跌得有可能比股票市場還多的情況發生」。 就國家、金融機構以及企業來比較,償債能力的強弱應該是國家優於金融機構優於企業。 也就 是在信用違約風險上,一般來說,主權債低於金融債低於公司債。 在這樣的架構下,我們可以 發現一個現象,就是金融機構或是企業所發行債券的信用評等,最多只會跟其註冊國家的信用 評等相同。 債券評等: 債券票面利率(不會變動) 股票的便宜或貴,很多人是用本益比(P/E)來進行評估,例如本益比 30 倍有人覺得很貴,有的人覺得超過 50 倍才算貴,這是就絕對數字來說。 也有人是透過歷史的資料來比較,像是跟過去同業的平均數據進行比較,過去 5 年同產業的對手,其 EPS 約 15 倍,而該檔股票現在是 20 倍,所以該檔股票目前可能處於偏貴。 而同樣的債券也可以跟歷史資料來比較,同樣是 AA+ 的債券,假設過去歷史平均信用利差是 0.80% ,而現在是 0.475% ,則表示目前這檔蘋果公司債可能是處於偏貴的情況。 不過所謂的貴與便宜某種程度上都參雜著一些主觀的意識,若是回歸債券本身的特性的話,債權人就是穩定的收取利息,需要擔心的應該是債務人是否能夠如期還款,而不是擔心債券的價格是否還能漲的更高。 這種購買債券的方法可以分散風險,就不會有上述直接買債券的風險,是在ETF盛行以前投資人比較常用的方式。 而且如果你是直接購買券,通常債券面額很大,你也很容易會變成資金全部壓在同一個標的上,這時候違約率不是0%就是100%,如果真的很不幸,你會有完全損失本金的風險。 通常會購買債券的目的就是為了想打敗銀行定存,但是央行利率卻會牽動債券到期日以前的價格變動。 當央行利率上升時,債券價格會下降;當央行利率下降時,債券價格會上升。 為了避免違約所帶來的風險,所以通常會持有多個債券,也就有『債券違約率』的產生。 債券評等:…